Multi ar dori sa investeasca in speranta ca vor obtine un randament superior dobanzilor bancare, insa se tem sa se expuna volatilitatii actiunilor de pe piata de capital. Pentru investitorii cu aversiune catre risc voi recomanda intotdeuna “cu caldura” achizitionarea de unitati de fond.
Unul dintre “atuurile” fondurilor de investitii o reprezinta tocmai plasamentele realizate in diverse tipuri de actiuni in scopul diversificarii portofoliului. Ideea de la care se porneste este de “a nu pune toate ouale in acelasi cos”. Ce inseamna asta? Sa facem un calcul simplu. Investesc 1000 act de tip X. Actiunea X scade cu 10%, rezulta ca am pierdut din start 100 ron. Insa daca as fi cumparat doua tipuri de actiuni (sa zicem X si Y) probabilitatea ca ambele sa scada ar fi fost mult mai mici. Sirul poate continua cu 3,4…n actiuni achizitionate.
Insa se stie ca odata cu reducerea riscului scade si castigul.. Si atunci imi pun intrebarea cat de mult trebuie sa te diversifici ca sa fii optim acoperit impotriva riscului, dar sa obtii si randamente cat mai ridicate? Cei de pe Wall –Street au o teorie, cel putin 12 actiuni diferite. Hmmm, Acum depinde la ce suma. La 1000 ron nu mi se pare justificat achizitionarea a 12 tipuri diferite e actiuni, in medie as cumpara 2-4 tipuri. Solutia problemei: management eficient.
Desigur, detinand actiuni diferite se evita pericolul ca rezultatele slabe ale uneia dintre ele sa afecteze considerabil intreg portofoliul. Un portofoliu bine diverisificat obtine rezultate bune chiar si in momentul in care cateva actiuni merg prost, deoarece altele pot sa aiba performante superioare celor asteptate compensand pierderile generate de cele in scadere.
Pentru portofoliul personal mi-as alege cateva actiuni din domeniul financiar- (25%), din domeniul constructiilor-dat fiind perspectivele favorabile de pe piata (25%), societatile mici de pe RASDAQ de productie mi-ar ocupa inca 20% din portofoliu- fiind si cele mai volatile si riscante insa aduc si castiguri mai ridicate iar restul de 30% as investi in piata imobiliara(terenuri, constructii, imobiliare). Exemplele pot continua, insa ideea este sa ne echilibram portofoliul, atat din punct de vedere al domeniului in care activeaza firma cat si din punct de vedere al al sumei investite.
4 comentarii:
Ideea este interesanta, insa, pentru romanul de rand accesibilitatea unor asemenea fonduri este inca o necunoscuta. Din pacate domina peste tot reclamele din domeniul bancar, in timp ce fondurile raman inca un miraj.
Teoretic ar functiona diversificarea, chiar si practic daca se face o investitie inteligenta. Insa nu trebuie sa uitam ca mai intervine ceva si anume -lacomia. Oamenii vor castiguri mari si deci isi asuma riscuri mari. depinde din ce punct de vedere este privita problema.
Epoca in care fondurile au ramas un miraj eu zic ca se apropie de sfarsit. Anul acesta vom fi martori a "unor invazii" de fonduri de pensii private, si ne putem astepta chiar la IPO-ul unora inchise. Investitiile in fonduri vor lua avant anul acesta. Eu imi pastrez optimismul si cred ca investitorii vor fi atrasi de "mirajul" fondurilor.
Intr-adevar si eu am fost "victima" unor lacomiri, dar m-am invatat minte, e o chestie de disciplina si rabdare. Trebuie sa crezi in actiunile pe care le cumperi, si sa "ramai cu picioarele pe pamant" . Si cum am mai zis, portofoliul trebuie mentinut echilibrat. Recunosc ca in momentul in care cred ca o actiune este puternic subevaluata, aloc o suma mai mare. Dar pe termen scurt, ca si speculatie. Pe termen recomand diversificare.
Trimiteți un comentariu